Así invierten sus activos las diez principales gestoras de fondos extranjeras en España

Son mundialmente conocidas y sus brazos inversores se extienden por todo el mundo. España no es una excepción. Las diez mayores gestoras extranjeras en España cuentan con unos activos bajo gestión superiores a los 50.000 millones de euros. Todo un cañón de capital que se distribuye entre las distintas categorías de fondos con la idiosincrasia propia de cada firma. Así, mientras un gigante como BlackRock despunta en los últimos meses por su inversión en fondos cotizados (ETF), otra firma como Fidelitytiene el 80% de sus activos gestionados en España vinculados a la renta variable. Este es el mapa de inversiones de las principales gestoras foráneas en España.

Según los últimos datos de la patronal del sector, Inverco, todas las gestoras extranjeras que operan en España cuentan con un patrimonio cercano a los 79.000 millones de euros. En el primer semestre de este año esta cuantía se ha incrementado en un 21,5% a tenor, en buena medida, de las suscripciones netas (captaciones de dinero) que han realizado estas firmas. No en vano, entre todas las gestoras extranjeras que operan en España en lo que va de año han logrado unas entradas de dinero netas superiores a los 7.500 millones de euros. En el segundo trimestre del año el importe fue de casi 4.500 millones y se repartió en un 30,9% para productos de renta fija, un 26,3% para fondos de renta variable, un 25,5% para ETF y un 17,2% para fondos mixtos.

DEUTSCHE Y M&G SE DECANTAN POR LA RENTA FIJA

Tal y como apuntan estos datos, los fondos de renta fija son aquellos en los que más dinero invierten los partícipes españoles de gestoras extranjeras con un importe que supera los 16.300 millones de euros, frente a los 14.500 millones de renta variable, los 6.500 millones en fondos mixtos y los 5.900 en ETF. La firma que más apuesta por estos productos dentro de su abanico de inversiones es M&G Investment (consultar tabla adjunta), dondeun 87% de sus activos bajo gestión (casi 5.600 millones) están vinculados a los fondos de renta fija o monetarios.

Deutsche Asset Management ha logrado unas suscripciones netas de 223 millones de euros en el segundo trimestre, una cuantía sólo superada por el gigante BlackRock

Dentro de esta categoría, Schroders es la siguiente gestora con más exposición a estos fondos (un 46% de sus activos por valor de 1.189 millones), seguida de Franklin Templeton (un 41% por 1.364 millones) a pesar de que esta firma registraba hasta junio unos reembolsos netos en el año en la categoría cercanos a los 350 millones de euros. Situación distinta es la de la gestora deDeutsche Bank, donde un 40% de sus activos están en renta fija por 1.444 millones de euros, después de lograr 223 millones de euros de entradas en estos fondos en el segundo trimestre, una cifra sólo superada por la mayor gestora de fondos del mundo, BlackRock, que domina en todas las categorías.

Un escalón por debajo de estas firmas se encuentra Amundi, donde un 31% de sus activos en España están en esta categoría y los gigantes JPMorgan (25%) y la antes referida BlackRock (24%), con 2.070 y 2.750 millones, respectivamente. En el caso de Invesco y Morgan Stanley, se sitúan entre las diez mayores gestoras extranjeras en España pero no facilitan estos datos a Inverco.

Fidelity, BlackRock y JPMorgan dominan en renta variable

En el caso de la renta variable, la gestora extranjera que más exposición tiene a esta categoría en España es Fidelity, con un 80% del patrimonio de sus clientes españoles (más de 3.275 millones de euros) referenciado a los fondos de bolsa. En el primer semestre es la segunda firma que más dinero capta para estos fondos de entre las grandes gestoras, al lograr 485 millones de euros, sólo por detrás de los 645 millones de BlackRock. Tras la gestora estadounidense se encuentra Franklin Templeton (con un 57% de sus activos en España por valor de 1.895 millones), Schroders (47% por 1.210 millones de euros) yJPMorgan, otra de las gestoras más activas en este segmento con un 41% de sus activos por valor de 3.375 millones después de cerrar el primer semestre del año con unas suscripciones netas de 480 millones.
Dentro de esta categoría, Deutsche Asset Management cuenta con un 33% de sus activos vinculados a estos fondos, lo que representa 1.177 millones de euros, mientras que BlackRock mantiene un 22% representativo de 2.482 millones de euros, una cifra ligeramente inferior a la antes mencionada en renta fija.

AMUNDI Y JPMORGAN APUESTAN POR LOS MIXTOS

Según estos cálculos, los fondos mixtos son el producto predilecto para Amundi, que invierte en ellos un 41% de sus activos bajo gestión en España por valor de 1.516 millones de euros. JPMorgan tampoco se queda atrás en esta categoría -algunos de sus gestores han reiterado en las últimas fechas que estos productos son una de las mejores alternativas en la actualidad- con un 33% de sus activos vinculados a los productos mixtos (por debajo del 41% de los fondos de renta variable) por valor de 2.695 millones de euros. Sólo en el primer semestre la gestora ha logrado unas entradas netas de 410 millones por los casi 210 millones obtenidos por Amundi.

Deutsche Asset Management y BlackRock son las otras dos gestoras que invierten un 13% de sus activos en esta categoría, por valor de 451 millones y 1.480 millones, respectivamente. Del lado contrario, la firmas que no apuestan demasiado por estos vehículos de inversión son M&G (0,9% de sus activos), Franklin Templeton (1,5%) y Fidelity (2%).

Los ETF son los fondos en los que BlackRock invierte la mayor parte de sus activos bajo gestión en España. En el segundo trimestre ha captado más de mil millones de euros netos con estos fondos

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Y BLACKROCK ACELERA A LA HORA DE VENDER SUS ETF

Los fondos cotizados o ETF son otra de las categorías en las que algunas gestoras tienen en su foco inversor. Aunque muchas de las firmas no facilitan los datos relativos a esta categoría, es significativa la actividad que está teniendo en ella la mayor gestora del mundo, BlackRock, que invierte la mayor parte de los activos de sus partícipes en España (un 41%) en estos productos. Entre abril y junio esta gestora ha pisado el acelerador a la hora de comercializar estos productos y ha logrado unas entradas netas superiores a los mil millones de euros, ampliando sus captaciones en lo que va de año hasta cerca de 1.300 millones de euros.

Junto a esta gestora, Amundi invierte un 21% de sus activos en estos productos (773 millones de euros) y Deutsche Asset Management un 14% por un importe cercano a los 500 millones de euros.

Javier Checa

Fuente: www.cotizalia.com